전환청구권 행사 공시로 신주 발행 규모 계산하는 방법

전환청구권 행사로 발행될 신주는 이번 청구 사채금액 ÷ 이번에 적용되는 전환가액으로 검산합니다. 전체 CB 발행금액을 쓰거나 다른 회차의 전환가액을 적용하면 틀립니다.

회차별로 계산한 뒤 합산

가상으로 1회차 청구 10억원·전환가액 5,000원이면 20만주, 2회차 청구 6억원·전환가액 3,000원이면 20만주입니다. 합계 40만주입니다. 총 16억원을 어느 한 회차의 가격으로 나누면 안 됩니다. 단주 처리 등으로 실제 공시 수량은 세부 계산과 차이가 날 수 있습니다.

증가율과 발행 후 지분

기존 1,000만주에 40만주가 추가되면 기존 대비 증가율은 4%, 발행 후 1,040만주 중 신주 비중은 약 3.846%입니다. 기존에 10만주를 가진 투자자의 지분율은 1%에서 약 0.9615%로 바뀝니다. 계산에 사용하는 총주식 수가 이번 신주를 이미 포함했는지 주석을 확인하세요.

이번 청구와 남은 잠재 물량

공시의 청구 내역은 실제 행사분이고 미전환 잔액은 앞으로 행사될 수도 있는 물량입니다. 두 항목을 분리해 기록합니다. 원금 30억원 중 10억원이 청구되고 다른 상환이 없다면 잔액은 20억원입니다. 잔액으로 계산한 잠재 주식 수를 이미 발행된 주식으로 더하면 안 됩니다.

주가와 현금의 오해

전환은 CB를 주식으로 바꾸는 것으로 일반적인 현금 납입형 신주인수권 행사와 다릅니다. 회사는 통상 CB 발행 때 자금을 조달했으므로 전환금액만큼 현금이 새로 들어온다고 계산하지 않습니다. 주식 증가 비율이 1%나 5%라는 이유로 주가 영향을 확정할 기준도 없습니다.

확인 순서

1. 회사명·사채 회차·청구일 확인
2. 청구금액·적용가격·공시 수량 검산
3. 총발행주식 수의 기준일과 누계 범위 확인
4. 상장 예정일 및 후속 정정 대조
5. 잔존 CB와 다른 증권의 잠재 주식 수를 별도 기록

자료는 KIND의 ‘전환청구권 행사’와 DART 정기보고서 사채 주석에서 확인하세요. 공시된 상장 예정일이 최종 거래 가능일인지 후속 안내도 확인해야 합니다.

내용 점검: 2026년 9월 14일. 아래 계산 사례는 구조를 설명하기 위한 가정이며 특정 종목의 투자 권유가 아닙니다.